做到“八不投”,让你避坑赢得收益
书接前文,为了实现慢慢变富,超哥和大家聊聊那些好的投资方法
一、八不投选股理论
1. 不投强周期,因为只有弱周期才能穿越牛熊。当然如果能看得懂周期,比如猪周期、有色周期,才可以在配置的前提下,拿出10%-20%的仓位进行强周期的配置,增厚自己的收益;
【资料图】
2. 重资产不投,最好投资轻资产高商誉的生意;
3. 单纯炒概念的不投,因为概率极小,很容易当高位接盘侠;
4. 强风口不投,因为估值会很高,且强风口就意味红海竞争,收益将大大下降,很容易戴维斯双杀;
5. 重组概念的不投,除非你有第一手内幕,对于散户而言,等你收到消息时,基本就是公司请你去高位接盘了;
6. 不投行业竞争结果不明的,等待行业格局清晰后,投老大,即只投行业优胜者;
7. 变化很快的行业不投,比如科技行业,但如果在估值低时,可以拿一部分仓位,通过行业基金,打散弹枪的方式投资科技行业,毕竟这里成长性是价值股无法比拟的;
8. 看不懂的不投,要知道自己吃几碗干饭,知道自己的能力圈在哪里,看不懂公司和行业,那就将大中小的指数进行均配,获得市场的平均收益,也好过走出金刚伏魔圈被人割韭菜要强多了。
其实我们平时在学习时,不要把注意力放在股价的波动上,要学如何看懂企业的商业模式和基本面。
知道企业为什么能赚钱,这样能帮助我们知道其基本面的变化,好企业只要基本面不变化,就值得长期持有。
好的企业往往都是有一定的市场特许经营权的,也就是我们常说的护城河,护城河可以是牌照、品牌或技术等,强势护城河谁当老板都一样,比如茅台。
弱势护城河,则非常依赖企业的管理层,比如格力,如果企业的护城河没有了,也就意味着其基本面的变化。
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二、投资如何择时
首先,相较于基金,散户的天然优势在于没有被动赎回的压力。对于一些好公司的股票,我们可以长期持有,与好企业一起成长。
而且我们的工作为我们提供了源源不断的现金流,遇到大跌时,我们还可以用后来的钱进行抄底,不断的增加我们的仓位;
其次,随着时间的延长,持股的时间也越长,而股价和业绩的相关性就越高。3年、5年和10年,股价和业绩的相关性分别为0.13-0.36、0.37-0.59以及0.7。比如2001年至2017年,格力的利润年复合增长率与股价的涨幅分别为31.7%和32%,云南白药分别为26.29%和25.67%。
所以这里有两个关键点:1是超过10年的持有,股价的涨幅与企业的年复合增长率基本一致,你长期的收益就是企业的利润,2是企业的生命周期足够长,消费和医药类的公司基本可以超过10年长期存续。而一些高科技公司也许就很难长期持有,他的生命周期将在下一代科技出现后终结,比方当时如日中天的诺基亚;
第三,如果我们对选股没有把握,那么就长期持有指数,这样可以获得整个国家的平均经济增长。不论是买入个股,还是指数,可以用遛狗理论来指导投资,那就意味着我们时刻要盯住的是遛狗的人在哪里,而不要被狗的跑动干扰了视线。
从长期来看,我们的收益就是遛狗人前进的位置!
只要你能确定遛狗的人是往右上角走,股价的波动就只是浮盈或浮亏,这里的关键是你必须拉长时间线来看两者的运动关系,需要你有足够的大智慧和耐心。
今天就聊到这里,欢迎大家在评论区留言讨论自己对投资的心得和看法。
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